近日輝達發布了2024年第一季度財報，營收超出市場預期，帶動科技股上漲。隨著AI技術的快速發展，科技股吸引了越來越多全球投資者的目光。本文將介紹貝萊德世界科技基金，細看其持股、績效及優缺點。

貝萊德世界科技基金簡介

貝萊德世界科技基金成立於1995年3月，2024年6月基金規模達到12589.92百萬美元。主要投資於全球大型科技成長股，包括半導體、軟體及硬體，以美國市場為主。

| 基金名稱 | 貝萊德世界科技基金 A2 美元 | | --- | --- | | 基金成立日期 | 1995/3/3 | | 基金規模 | 12589.92 百萬美元(2024/06/28) | | 基金類型 | 股票型開放式基金 | | 基金經理人 | Tony Kim/Reid Menge | | 計價幣別 | 美元 | | 風險等級 | RR4 | | 經理費 | 1.50% | | 保管費 | 0.45% |

貝萊德世界科技基金優勢

貝萊德世界科技基金遍及全球十多個國家的科技股，涉及軟體、半導體等行業。其廣泛的布局和對長期投資趨勢的把握，使其成為不錯的長期投資選擇。

貝萊德世界科技基金投資流程

根據基金月報，貝萊德世界科技基金主要投資於科技行業公司的股權證券，並使用衍生工具進行風險管理。

貝萊德世界科技基金配息解說

貝萊德世界科技基金 A2 屬於累積型，不進行配息，而是將收益再投資以達複利效果。

貝萊德世界科技基金得獎紀錄

貝萊德世界科技基金獲得了多項國內外獎項，包括2022年的台灣金鑽獎和多個理柏Lipper基金獎。

| 得獎年份 | 獎項類別 | 得獎名稱 | | --- | --- | --- | | 2022年 | 台灣金鑽獎 | 3年期股票型基金環球已開發市場股票基金 | | 2021年 | Smart智富台灣基金獎 | 科技股票型基金 | | 2021年 | 理柏Lipper | 台灣基金3年期資訊科技股票基金 | | 2021年 | 理柏Lipper | 台灣基金5年期資訊科技股票基金 | | 2021年 | 理柏Lipper | 台灣基金10年期資訊科技股票基金 | | 2019年 | 香港指標基金獎 | 最佳表現基金大獎-同級最佳(產業股票-科技) | | 2019年 | 台灣金鑽獎 | 3年期股票型基金科技產業股票基金 |

貝萊德世界科技基金持股分析

貝萊德世界科技基金持股主要集中在半導體、軟體和科技硬體，其中前三大持股為Nvidia、Microsoft和Apple。

| 公司名稱 | 比重(%) | 產業 | | --- | --- | --- | | NVIDIA CORP | 9.85 | 半導體 | | MICROSOFT CORP | 9.56 | 軟體 | | APPLE INC | 7.82 | 消費電子 | | BROADCOM INC | 3.70 | 通訊晶片 | | CADENCE DESIGN SYSTEMS INC | 3.29 | 軟體 | | ASML HOLDING NV | 3.03 | 半導體 | | META PLATFORMS INC CLASS A | 2.94 | 網路 | | ADVANCED MICRO DEVICES INC | 2.63 | 半導體 | | AMAZON COM INC | 2.54 | 網路 | | MICRON TECHNOLOGY INC | 2.40 | 半導體 |

貝萊德世界科技基金績效探討

從基金的短中長期績效來看，貝萊德世界科技基金的短期績效較好，但中長期排名偏後。

| 基金績效 | 3月 | 6月 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | 成立至今 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 樣本績效 | 13.66% | 33.30% | 44.74% | 7.68% | 136.91% | 437.93% | 822.21% | | 基準指數 | -9.30% | 6.32% | 27.52% | 49.89% | 192.90% | 468.61% | N/A | | 同組平均 | 9.08% | 29.18% | 34.17% | 29.42% | 133.85% | 353.13% | N/A |

貝萊德世界科技基金的優缺點

優點

1. 聚焦未來趨勢： 投資於AI、5G等科技行業。
2. 人氣高： 經常上榜境外基金人氣排行榜。

缺點

1. 匯兌風險： 外幣計價涉及匯兌風險。

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要投資，不要賭錢

成功投資才可到達贏錢的目的，但普通賭徒只把足球博彩視為賭錢的一種。當然，其概念只合適于興趣性的文娛，但要真正贏取彩金，就必需改動對博彩的立場。成功的投資是需求有系統性的運作，如準確的剖析、激烈的責任感、富餘的材料及靈通的音訊作為後臺，才幹到達最大的報答和降至最低的風險。 另一方面，我們瞭解賭球為一種完全盲目投注的行為，抱著幸運的立場，等待僥倖之神的眷顧，其風險性人人可想像獲得。因此，我不肯意提“賭民”這個詞彙，我寧肯運用“足球博彩投資家”。

成功的要害

1、不要胡亂投注：謹慎選擇賽事和隊伍。 2、謀求穩定收益：保持理性，設置合理的投注額度。 3、講求科學分析：運用數據和分析工具進行精確預測。 4、善用資訊：掌握最新資訊如球隊狀態、受傷情況等。 5、保持冷靜和紀律：避免在情緒高漲或低落時下注。

隨著全球多數新興市場國家逐步控制通膨，並改善外部收支平衡，許多國家開始致力於控制財政赤字。這對新興市場股市和債市，包括美元計價和當地貨幣計價的債券，都是非常好的消息。

## 整頓財政是必要措施

過去幾年，新興市場面臨了諸多金融挑戰，然而，許多國家並未坐視不管，而是積極整頓財政以吸引投資人。這些整頓措施包括稅收結構調整、公共支出限制以及社會福利改革等。以巴西為例，該國通過設定公共支出上限來控制預算赤字，並計劃推動社會安全制度改革。哥倫比亞提高增值稅並降低企業稅，藉此刺激投資和經濟成長。

## 地方債券成長潛力

財政整頓措施不僅改善了國家財政體質，也提升了當地貨幣的價值。這使得許多新興市場國家的地方債券成為具有吸引力的投資標的，因為其實質殖利率往往高於高評級的成熟市場債券，並且在貨幣升值的潛力驅動下有望拉升回報率。

## 聯準會對策的影響

隨著美國進入升息週期，新興市場的投資人是否應該擔憂？事實上，美國的升息並未對新興市場造成重大負面影響，因為利率仍處於歷史低位。此外，美國經濟增長強勁，這反而是新興市場的利好消息，因為它將推動全球經濟活動並提升大宗商品價格。

## 未來投資機會分析

隨著新興市場財政狀況逐步改善，許多投資機會也隨之浮現。例如，在巴西、哥倫比亞、印尼和墨西哥等國家的投資契機尤其明顯，這些國家的經濟前景變佳，政治情況穩定，通膨趨於穩定或降溫，而且仍有貨幣寬鬆的空間。總之，只要新興市場國家的基本面能持續改善，這些市場將再次受到投資人的青睞。

開放數據的需求

加拿大的Ontario Securities Commission (OSC) 於去年十一月舉辦了黑客松活動，並在最近發表了相關的白皮書。此活動的主要目的是在尋求金融科技領域對於法規、身份辨識、透明度等問題的新解答。區塊鏈技術在此次黑客松活動中受到了廣泛討論，作為一種分佈式分類帳技術，它能為數據安全提供有效保障。

PSD2及其影響

OSC LaunchPad會長Pat Chaukos表示，開放數據對於金融科技技術的發展是至關重要的。例如，歐盟的PSD2(支付服務指令2)即將在2018年開放第三方使用顧客授權的銀行數據，這預計將對支付產業帶來顯著變革。

技術和法規的支持

Chaukos指出，目前OSC正與監管機關和政府進行討論，以支援開放數據的設施。這將減少數據驗證和分析所需要的人力成本，並增強審計速度，進一步提升競爭力，也為投資帶來看得見的好處。OSC希望在其Launchpad沙盒中測試黑客松期間提出的各種商業模式，包括利用區塊鏈技術進行身份驗證、即時監測法遵和智能合約以保護投資人免受詐欺等。

金融科技在台灣的現況

金融科技在近幾年成為熱門話題，台灣於今年三月四日舉辦了規模盛大的金融科技嘉年華( FintechBase Festival)。在活動中展示了許多金融科技新創公司的發展以及傳統金融機構的轉型。目前，一些國家已經進行了監理沙盒和法規調整，台灣的企業和相關單位正在期待本地監理沙盒的啟動，為金融科技產業帶來新的突破。

前言

價值投資是什麼？這是一個許多投資人經常提起但可能並不完全理解的概念。本文將通過一個簡單的案例，幫助你理解價值投資的核心思維方式。

價值投資的基礎概念

價值投資的思考模式，通常被形容為將現成的錢換成未來的錢。這種投資策略重點在於對企業基本面的深入研究，而非短期的市場波動。

案例分析：手搖飲店的投資

想像一下你要投資一家手搖飲店，你會怎麼做？你大概會評估加盟金、地點人潮、進貨價格、產品優勢、前置成本及回本時間等因素。這些思考過程與股票投資的原理相通。

第一層思考：現成的錢換未來的錢

這種思考方式可以用學術一點的說法來描述——折現率。這表示你需要評估未來的現金流量和風險，進而決定今天應該為某項投資支付的金額。

第二層思考：價值的定義

進一步思考，價值的定義在於是否這項投資能在未來增值。這就需要更複雜的計算和預測，涉及企業未來盈利的穩定性、行業前景等多個變量。

結論

當你考慮投資時，試著將自己置身為要創業一樣深入研究。這樣能幫助你更清晰地判斷投資的價值，而不是僅僅關注市場的短期波動。

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美國升息揭秘：聯準會決策與全球影響

美國升息原因

美國聯準會升息的主要目的是為了控制通貨膨脹，通過提高利率削減市場上的資金流動性，從而壓抑過高的需求，以達到穩定物價的目的。

美國升息原因：抑制通貨膨脹

聯準會升息是為了應對高漲的需求和失控的通貨膨脹。例如當經濟過熱或從衰退中反彈時，商品和服務的需求會增加，供需失衡導致物價上漲，升息可以減少融資需求，進而減緩物價上漲的壓力。

美國升息時間

美國聯準會決策每年進行 8 次利率決策會議，會議中的政策聲明是市場關注的焦點。

| 日期 | 利率決議 | 政策聲明 | 點陣圖 | 經濟預測 | |------------------|---------|----------|--------|---------| | 2024/1/30～2024/1/31 | √ | √ | | | | 2024/3/19～2024/3/20 | √ | √ | √ | √ | | 2024/4/30～2024/5/2 | √ | √ | | | | 2024/6/11～2024/6/12 | √ | √ | √ | √ |

美國升息紀錄

美國歷年來共有 12 次升息循環，主要升息原因是經濟復甦及通膨控制。

| 年份 | 升息幅度（bp） | 原因 | |------------------|---------------|------------------------------| | 1965 / 9 – 1966 / 11 | 175 | 貨幣政策正常化 | | 1967 / 7 – 1969 / 8 | 540 | 抑制因越戰而起的通膨 | | 1972 / 2 – 1974 / 7 | 966 | 第一次石油危機推升物價 | | 1977 / 1 – 1980 / 4 | 1,300 | 第二次石油危機 | | 1980 / 7 – 1981 / 1 | 1,000 | 對抗歷史最高通膨 | | 1983 / 2 – 1984 / 8 | 315 | 貨幣政策正常化 | | 1988 / 3 – 1989 / 4 | 325 | 抑制經濟復甦的通貨膨脹 | | 1993 / 12 – 1995 / 4 | 310 | 緩解經濟持續升溫可能造成的通膨 | | 1999 / 1 – 2000 / 7 | 190 | 互聯網泡沫 | | 2004 / 6 – 2006 / 6 | 425 | 房市泡沫現跡 | | 2015 / 10 – 2019 / 1 | 225 | 貨幣政策正常化 | | 2022 / 3 -（截至 2024 / 8）| 525 | 打擊通膨 |

美國升息影響

升息對經濟、股市、匯率和房市都有重大影響。經濟方面，升息會降低投資意願和內需；股市方面，升息可能導致外資撤資並造成市場波動；在匯率上，升息會推動美元升值；在房市方面，雖然美國採取固定利率房貸，但升息仍對購房需求有一定影響。