在技術指標介紹的單元中，我們經常提到市場上常見的技術指標之一：移動平均線。移動平均線除了代表投資人的平均成本和股價趨勢外，在之前的內容中我們也知道黃金交叉與死亡交叉分別代表著買點與賣點。因為計算簡單且有一定的趨勢指引用途，移動平均線成為金融市場上最受歡迎的技術指標之一。然而，除了辨識趨勢之外，還有其他方式能應用移動平均線進行交易嗎？
答案是肯定的！美國投資專家葛蘭碧提出了基於移動平均線的八大法則。透過乖離、均線交叉等邏輯，建構出來的均線交易系統，讓其成為技術分析中的寶物，而移動平均線也因此充分發揮了道氏理論的精神。
葛蘭碧八大法則解析
葛蘭碧八大法則由美國著名量價分析專家Joseph Granville創立，是利用股價與移動平均線之間的關係作為買入和賣出的依據。主要策略包括支撐、壓力、突破、乖離、假突破等，投資者可據此作為操作參考。
葛蘭碧八大法則
- 當移動平均線從下降趨勢轉變為盤整或上彎，表示股價下降趨勢已改變，此時若價格由下方向上穿過移動平均線，為買進訊號。 （突破）
- 當價格在移動平均線之上且下跌回測均線但未跌破，再次反彈上漲時，均線提供支撐，此為買進訊號。 （支撐）
- 雖價格跌破移動平均線，但迅速漲回且均線仍上彎，屬市場主力騙線，此為買進訊號。 （假跌破、騙線）
- 當價格急跌且跌破移動平均線後續跌，若價格反彈趨向均線，視為反彈買進訊號。 （反彈）
- 當移動平均線從上升趨勢轉為橫盤或下彎，價格自上跌破均線且均線下彎，此時為賣出訊號。 （跌破）
- 當價格在移動平均線之下且上漲未能穿破，再次反向下跌為賣出訊號。 （壓力）
- 雖價格上漲穿破均線，隨即回跌且均線下彎，此為賣出訊號。 （假突破、騙線）
- 當價格急漲且遠離均線，高位反轉下降趨向均線，看作賣出訊號。 （反轉）
葛蘭碧法則總結
1) 均線上彎不宜放空，均線下彎不宜做多。 2) 均線具有支撐、壓力等特性，有利跡勢研判。 3) 股價多頭和空頭排列是股價與均線的組合型態，趨勢反轉需更換策略。 4) 均線黃金交叉與死亡交叉均助力股價上漲趨勢。
葛蘭碧法則限制
- 移動平均線是股價歷史軌跡，訊號可能落後股價。
- 盤整時易產生假訊號。
- 短周期均線訊號較快但假訊號多；長周期訊號較顯著但有時間落差。
八大法則參數設定
短周期均線變動較敏感，適合短線交易；長周期均線變動緩慢，適合波段操作。沒有絕對最佳的週期參數，適合自己的周期才是最好的。找到合適週期的移動平均線，配合操作邏輯，確保訊號可靠及穩定性。
在正式應用八大法則前，建議對不同商品和周期進行測試，確保準確度和獲利率後再上手。
