擊出大滿貫！MLB有許多球星以驚人的表現獲得矚目。在台灣，也有一檔以巨擘為名的基金——統一巨擘基金，它以優越的績效廣受投資人青睞。統一巨擘基金與我們之前介紹過的統一黑馬基金及統一奔騰基金，同被稱為「台股金三角」，接下來就讓我們一起來了解這檔優質基金吧！ 編按：2023/11/01更新，在淨值成長及資金流入下，統一巨擘基金規模突破百億，成為統一投信旗下的另一支明星基金。

基金簡介

統一巨擘基金成立於2000年4月10日，初始規模為50億台幣。至今（2023/11/01），規模已達到87.43億台幣。儘管名氣不如「金三角」中的其他兩檔基金大，但其實力卻不容小覷。現任基金經理人是具有豐富經驗的錢素惠，她在統一證券擔任研究員出身，曾領導多支熱門基金，其操盤績效皆優於台股。

| 項目 | 說明 | |---|---| | 基金成立日期 | 2000/04/10 | | 基金規模 | 87.43 億元 | | 基金類型 | 國內一般股票型基金 | | 基金經理人 | 錢素惠 | | 風險等級 | RR4 | | 經理費 | 1.60% | | 保管費 | 0.15% |

基金優勢

統一巨擘基金以公司的股東權益報酬率（ROE）為選股標準，ROE越高的公司代表其經營效率與獲利能力較佳。因此，統一巨擘基金選股更偏向各行業中的龍頭股。

投資流程

統一巨擘基金精選過去三年平均ROE達3%以上的公司，再結合研究員及經理人的主觀判斷篩選成分股。

分配收益

根據公開說明書，統一巨擘基金的收益不分配，併入基金資產。換言之，該基金不會配息。

歷史獎項

自成立以來，統一巨擘基金獲得多項國內外獎項，以下為其獲獎紀錄：

| 年份 | 獎項 | |---|---| | 2016 | 第19屆金鑽獎10年期一般類股傑出基金獎 | | 2015 | 2015年理柏基金10年期台灣股票型基金獎 | | 2014 | 2014年理柏基金10年期台灣股票型基金獎 | | 2013 | 2013年理柏基金5年及10年期台灣股票型基金獎 | | 2012 | Smart智富台灣基金獎-台灣股票型基金獎 | | 2011 | 2011年理柏基金10年期台灣股票型基金獎 | | 2010 | 2010年理柏基金3年期台灣股票型基金獎 | | 2008 | 第11屆金鑽獎1年期一般類股傑出基金獎 |

持股情形

目前（2023/10），統一巨擘基金持股前三大產業為：上市電子零組件業（25.63%）、上市電腦及周邊設備業（24.65%）、上市半導體業（11.2%）。前三大持股產業總計佔比61.48%。

基金表現

統一巨擘基金的表現如何？以下為其歷史表現數據：

| 項目 | 1個月 | 3個月 | 6個月 | 1年 | 5年 | 10年 | 成立至今 | |---|---|---|---|---|---|---|---| | 績效 | 8.19% | 0.57% | 21.02% | 35.32% | 111.91% | 180.36% | 590.80% | | 基準指數 | -0.50% | -6.83% | 5.62% | 29.78% | 87.36% | 161.66% | 135.87% | | 同組平均 | 5.90% | 5.14% | 19.32% | 36.48% | 123.87% | 189.51% | NA | | 同組排名 | 17/196 | 165/193 | 84/191 | 100/186 | 64/123 | 52/108 | NA |

定期投資績效

許多投資人選擇定期定額投資基金，以下為統一巨擘基金定期定額的績效表現：

| 項目 | 1個月 | 3個月 | 6個月 | 1年 | 5年 | 10年 | 成立至今 | |---|---|---|---|---|---|---|---| | 績效 | 8.19% | 5.09% | 6.86% | 20.01% | 51.95% | 109.33% | 476.28% |

優缺點

優點

1. 較低的費用率 ：相比統一黑馬及統一奔騰基金，統一巨擘基金費用率較低。

缺點

1. 波動較大 ：雖風險等級為RR4，但其持股集中於科技業，報酬易隨單一產業波動。

結論

統一巨擘基金是一檔低調而強大的優質基金，適合注重長期投資回報的投資人。若你對統一黑馬及統一奔騰基金感興趣，也歡迎查看我們的其他文章。 【延伸閱讀】

• 統一黑馬基金持股分析與績效評估
• 統一奔騰基金詳解及投資建議

要投資，不要賭錢

成功投資才可到達贏錢的目的，但普通賭徒只把足球博彩視為賭錢的一種。當然，其概念只合適于興趣性的文娛，但要真正贏取彩金，就必需改動對博彩的立場。成功的投資是需求有系統性的運作，如準確的剖析、激烈的責任感、富餘的材料及靈通的音訊作為後臺，才幹到達最大的報答和降至最低的風險。 另一方面，我們瞭解賭球為一種完全盲目投注的行為，抱著幸運的立場，等待僥倖之神的眷顧，其風險性人人可想像獲得。因此，我不肯意提“賭民”這個詞彙，我寧肯運用“足球博彩投資家”。

成功的要害

1、不要胡亂投注：謹慎選擇賽事和隊伍。 2、謀求穩定收益：保持理性，設置合理的投注額度。 3、講求科學分析：運用數據和分析工具進行精確預測。 4、善用資訊：掌握最新資訊如球隊狀態、受傷情況等。 5、保持冷靜和紀律：避免在情緒高漲或低落時下注。

隨著全球多數新興市場國家逐步控制通膨，並改善外部收支平衡，許多國家開始致力於控制財政赤字。這對新興市場股市和債市，包括美元計價和當地貨幣計價的債券，都是非常好的消息。

## 整頓財政是必要措施

過去幾年，新興市場面臨了諸多金融挑戰，然而，許多國家並未坐視不管，而是積極整頓財政以吸引投資人。這些整頓措施包括稅收結構調整、公共支出限制以及社會福利改革等。以巴西為例，該國通過設定公共支出上限來控制預算赤字，並計劃推動社會安全制度改革。哥倫比亞提高增值稅並降低企業稅，藉此刺激投資和經濟成長。

## 地方債券成長潛力

財政整頓措施不僅改善了國家財政體質，也提升了當地貨幣的價值。這使得許多新興市場國家的地方債券成為具有吸引力的投資標的，因為其實質殖利率往往高於高評級的成熟市場債券，並且在貨幣升值的潛力驅動下有望拉升回報率。

## 聯準會對策的影響

隨著美國進入升息週期，新興市場的投資人是否應該擔憂？事實上，美國的升息並未對新興市場造成重大負面影響，因為利率仍處於歷史低位。此外，美國經濟增長強勁，這反而是新興市場的利好消息，因為它將推動全球經濟活動並提升大宗商品價格。

## 未來投資機會分析

隨著新興市場財政狀況逐步改善，許多投資機會也隨之浮現。例如，在巴西、哥倫比亞、印尼和墨西哥等國家的投資契機尤其明顯，這些國家的經濟前景變佳，政治情況穩定，通膨趨於穩定或降溫，而且仍有貨幣寬鬆的空間。總之，只要新興市場國家的基本面能持續改善，這些市場將再次受到投資人的青睞。

開放數據的需求

加拿大的Ontario Securities Commission (OSC) 於去年十一月舉辦了黑客松活動，並在最近發表了相關的白皮書。此活動的主要目的是在尋求金融科技領域對於法規、身份辨識、透明度等問題的新解答。區塊鏈技術在此次黑客松活動中受到了廣泛討論，作為一種分佈式分類帳技術，它能為數據安全提供有效保障。

PSD2及其影響

OSC LaunchPad會長Pat Chaukos表示，開放數據對於金融科技技術的發展是至關重要的。例如，歐盟的PSD2(支付服務指令2)即將在2018年開放第三方使用顧客授權的銀行數據，這預計將對支付產業帶來顯著變革。

技術和法規的支持

Chaukos指出，目前OSC正與監管機關和政府進行討論，以支援開放數據的設施。這將減少數據驗證和分析所需要的人力成本，並增強審計速度，進一步提升競爭力，也為投資帶來看得見的好處。OSC希望在其Launchpad沙盒中測試黑客松期間提出的各種商業模式，包括利用區塊鏈技術進行身份驗證、即時監測法遵和智能合約以保護投資人免受詐欺等。

金融科技在台灣的現況

金融科技在近幾年成為熱門話題，台灣於今年三月四日舉辦了規模盛大的金融科技嘉年華( FintechBase Festival)。在活動中展示了許多金融科技新創公司的發展以及傳統金融機構的轉型。目前，一些國家已經進行了監理沙盒和法規調整，台灣的企業和相關單位正在期待本地監理沙盒的啟動，為金融科技產業帶來新的突破。

前言

價值投資是什麼？這是一個許多投資人經常提起但可能並不完全理解的概念。本文將通過一個簡單的案例，幫助你理解價值投資的核心思維方式。

價值投資的基礎概念

價值投資的思考模式，通常被形容為將現成的錢換成未來的錢。這種投資策略重點在於對企業基本面的深入研究，而非短期的市場波動。

案例分析：手搖飲店的投資

想像一下你要投資一家手搖飲店，你會怎麼做？你大概會評估加盟金、地點人潮、進貨價格、產品優勢、前置成本及回本時間等因素。這些思考過程與股票投資的原理相通。

第一層思考：現成的錢換未來的錢

這種思考方式可以用學術一點的說法來描述——折現率。這表示你需要評估未來的現金流量和風險，進而決定今天應該為某項投資支付的金額。

第二層思考：價值的定義

進一步思考，價值的定義在於是否這項投資能在未來增值。這就需要更複雜的計算和預測，涉及企業未來盈利的穩定性、行業前景等多個變量。

結論

當你考慮投資時，試著將自己置身為要創業一樣深入研究。這樣能幫助你更清晰地判斷投資的價值，而不是僅僅關注市場的短期波動。

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美國升息揭秘：聯準會決策與全球影響

美國升息原因

美國聯準會升息的主要目的是為了控制通貨膨脹，通過提高利率削減市場上的資金流動性，從而壓抑過高的需求，以達到穩定物價的目的。

美國升息原因：抑制通貨膨脹

聯準會升息是為了應對高漲的需求和失控的通貨膨脹。例如當經濟過熱或從衰退中反彈時，商品和服務的需求會增加，供需失衡導致物價上漲，升息可以減少融資需求，進而減緩物價上漲的壓力。

美國升息時間

美國聯準會決策每年進行 8 次利率決策會議，會議中的政策聲明是市場關注的焦點。

| 日期 | 利率決議 | 政策聲明 | 點陣圖 | 經濟預測 | |------------------|---------|----------|--------|---------| | 2024/1/30～2024/1/31 | √ | √ | | | | 2024/3/19～2024/3/20 | √ | √ | √ | √ | | 2024/4/30～2024/5/2 | √ | √ | | | | 2024/6/11～2024/6/12 | √ | √ | √ | √ |

美國升息紀錄

美國歷年來共有 12 次升息循環，主要升息原因是經濟復甦及通膨控制。

| 年份 | 升息幅度（bp） | 原因 | |------------------|---------------|------------------------------| | 1965 / 9 – 1966 / 11 | 175 | 貨幣政策正常化 | | 1967 / 7 – 1969 / 8 | 540 | 抑制因越戰而起的通膨 | | 1972 / 2 – 1974 / 7 | 966 | 第一次石油危機推升物價 | | 1977 / 1 – 1980 / 4 | 1,300 | 第二次石油危機 | | 1980 / 7 – 1981 / 1 | 1,000 | 對抗歷史最高通膨 | | 1983 / 2 – 1984 / 8 | 315 | 貨幣政策正常化 | | 1988 / 3 – 1989 / 4 | 325 | 抑制經濟復甦的通貨膨脹 | | 1993 / 12 – 1995 / 4 | 310 | 緩解經濟持續升溫可能造成的通膨 | | 1999 / 1 – 2000 / 7 | 190 | 互聯網泡沫 | | 2004 / 6 – 2006 / 6 | 425 | 房市泡沫現跡 | | 2015 / 10 – 2019 / 1 | 225 | 貨幣政策正常化 | | 2022 / 3 -（截至 2024 / 8）| 525 | 打擊通膨 |

美國升息影響

升息對經濟、股市、匯率和房市都有重大影響。經濟方面，升息會降低投資意願和內需；股市方面，升息可能導致外資撤資並造成市場波動；在匯率上，升息會推動美元升值；在房市方面，雖然美國採取固定利率房貸，但升息仍對購房需求有一定影響。